No Japão da década de 50, Tatsuo Kusakabe se muda para o campo com suas duas filhas, Satsuki e Mei, para ficar mais perto de sua mãe, que esta hospitalizada devido a doença. À medida que as meninas se familiarizam com a vida rural, Mei encontra uma pequena criatura semelhante a um coelho no quintal. Seguindo-o até a floresta, ela encontra "Totoro", um místico espírito gigante da floresta que ela logo se torna amigo. Em pouco tempo, Satsuki também conhece Totoro, e de repente as duas meninas estão com suas vidas cheias de aventuras mágicas na natureza e de criaturas fantásticas da floresta.